猪周期反转:养殖业板块迎来强劲反弹,投资机会几何?
元描述: 生猪价格反弹,养殖业板块强势崛起!本文深入剖析生猪市场供需现状,解读上市猪企业绩改善,揭示养殖业板块投资价值,并展望未来走势,助您把握猪周期投资机会!
引言:
7月15日,A股市场养殖业板块上演了一出“猪”力全开的戏码!多只个股强势反弹,涨停潮涌动,生猪期货也迎来了大涨,价格触及一个月高点。这股“猪”劲十足的涨势,不仅预示着养殖业的复苏,更点燃了市场对未来猪价的乐观预期。这究竟是昙花一现,还是一场蓄势待发的牛市盛宴?
猪周期反转:生猪价格强势回归
近年来,生猪市场经历了产能周期的大起大落,从2020年的“猪肉贵如金”,到2022年的“猪价跌破成本”,养殖业可谓是跌宕起伏,而今年却展现出强劲的反弹态势。
生猪供需关系:紧平衡格局持续
去年母猪去产能带来的影响:
- 供应端: 去年以来,母猪产能持续去化,导致今年生猪出栏量出现趋势性下行,市场供应整体偏紧。
- 需求端: 端午节过后,大猪抛压释放,但需求减少,现货价格回调。然而,随着6月大猪库存陆续释放完成,现货价格并没有跌破17元/公斤,大猪出栏带来的供应压力没有预期高。
7月现货价格强势:
- 7月下旬,生猪现货价格依旧保持强势。
- 中年消费最弱的阶段已经过去,后续消费将逐步增加,为猪价提供了支撑。
- 供应端在去库后尚未重新累库,缓解了市场对供应后置压力的担忧。
未来展望:
- 三季度: 商品猪理论出栏量的收缩趋势相对明确,预计7月出栏下降,8-9月出栏量对应2023年10-11月能繁母猪存栏加速去化。若“第三波二育”开始进场,猪价预计进入加速上行通道,现货有望突破20元/公斤关口。
- 四季度: 2023年10月至2024年2月我国母猪存栏降幅较大,对应生猪供应缺口能够持续至年底,因此,四季度猪价或维持高位。
- 明年生猪出栏压力: 今年5月以来,全国能繁母猪产能停止去化,开始逐月增长,产能持续恢复后,明年生猪的出栏压力预计逐步增大,上行周期可能开始向下行切换。
上市猪企盈利改善:业绩预告释放利好信号
二季度扭亏为盈:
- 一季度,不少猪企深陷亏损泥潭,但二季度猪价上涨,不少企业扭亏为盈,行业利润格局大幅改善。
- 上半年19家上市猪企中8家企业实现盈利,其余企业亏损幅度同比也明显减小。
- 资金压力相对较小的企业如牧原、温氏等,上半年保持了一定幅度增产。
- 一些成本优势强的养殖企业,已经在二季度实现盈利。
成本下降助力盈利:
- 今年以来,豆粕、玉米价格下跌,生猪养殖成本下降,有利于利润改善。
上市猪企业绩预告:
- 温氏股份预计2024年上半年实现归母净利润12.5亿至15亿元,与上年同期亏损46.89亿元形成鲜明对比。
养殖业板块投资价值凸显
猪周期拉长:
- 生猪价格缓慢上涨将拉长猪周期,这与美国生猪养殖规模化后周期变长一致。
估值较低:
- 当前养殖业板块估值较低,具备较好的投资价值。
投资建议:
- 关注行业龙头企业:牧原、温氏等头部企业。
- 选择成本优势明显的企业:在成本控制方面有优势的企业更具竞争力。
- 注意风险:猪周期具有波动性,投资需谨慎。
常见问题解答
1. 猪周期反弹的根本原因是什么?
猪周期反弹的根本原因是供需关系的调整。去年母猪产能持续去化,导致今年生猪出栏量减少,市场供应偏紧,同时,消费需求逐步回升,推动了猪价上涨。
2. 哪些因素会影响未来猪价走势?
影响未来猪价走势的因素包括:能繁母猪存栏量、生猪出栏量、消费需求、饲料成本、政策调控等。
3. 投资者如何把握养殖业板块的投资机会?
投资者可以关注行业龙头企业、成本优势明显的企业,并注意猪周期波动风险。
4. 养殖业板块的投资风险有哪些?
养殖业板块的投资风险包括:猪周期波动风险、疫情风险、政策风险、饲料成本波动风险等。
5. 未来养殖业板块的发展趋势如何?
随着生猪消费需求不断增长,养殖业板块预计将保持稳健发展趋势。但随着产能持续恢复,明年生猪的出栏压力预计逐步增大,上行周期可能开始向下行切换。
6. 投资者应如何进行投资决策?
投资者应根据自身风险承受能力,选择合适的投资策略,关注行业动态,并进行合理的资产配置。
结论:
猪周期反转,养殖业板块迎来强势反弹,投资机会正在涌现。然而,投资者需理性分析,谨慎投资,关注行业风险,并根据自身情况做出明智的投资决策。
关键词: 猪周期,养殖业,生猪价格,供需关系,投资机会,上市猪企,业绩预告,投资风险,未来趋势
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